第56章 分析收益率
關燈
小
中
大
田園繼續說：“那個李東啊，你也别太激動，聽我給大家講講。
第一個說你設計的大盤交易系統過度拟合的問題。
請技術部的兄弟，把李東大盤交易系統的收益曲線圖放到投影儀裡。
” 投影儀很快顯示出了這張圖。
田園繼續說：“大家請看，雖然他的大盤交易系統的總收益率很高，達到1240%，但是其中前800%的收益，都源于1990-1996年這一段行情。
” 李東聞聽猶豫了一會，“那怎麼樣？總收益不是比你的系統收益率高嗎？高了整整340%啊！” 田園笑，“大家想一想，800%的收益率意味着什麼？是不是意味着1元錢的本金，獲得了8倍的收益，連同本金一共是9元對吧。
” 大家點頭。
田園又看看李東，他很不耐煩的說了一句：“對。
” 田園繼續說：“那麼同理，1240%的收益率，表示這1元錢會增加到13.4元。
現在大家再算算，1元錢入市，1996年時增長到了9元，1996年至今增長到13.4元。
” 衆人點頭。
“前6年的總收益率是800%。
那麼後面十九年時間的收益，就是13.4元減去9元等于4.4元。
4.4元相對于9元而言，收益率是50%左右。
” 此言一出，現場的人立刻就懂了，評委們也頻頻點頭。
隻有李東一臉問号，“那也不影響我總收益率比你高。
” 田園笑：“我們再看看，李東這套系統的設計方法，其實它是通過一種算法，捕捉到了大盤指數中最好的一段漲勢，也就是1990年到1996年這一段時間，幾個重要的高低點被李東很好的匹配了，所以才獲得了800%的收益。
” 李東滿意的點點頭，他以為田園是在誇自己。
田園笑，“也就是說，1240%的總收益率裡有2/3都來自這段時間。
所以我認為，李東設計的是高度拟合的算法系統。
” 李東大笑，“拟合不拟合的我不知道，我就知道我收益率比你高。
” 現場的人又笑又氣，辯論又不是吵架，重複這一句話有啥用。
田園也歎了口氣：“高度拟合的交易系統對曆史行情有效，但對未來行情不一定有效。
衆所周知的一點，1990年我國股市剛剛成立，那個時代莊股橫行，股市也時常大起大落，但這種振幅是新興市場獨有的。
随着股市成立時間的增加，投資者越來越成熟，再次出現這種巨大振幅的行情概率微乎其微。
” 衆人點頭，表示認同。
李東還想反駁，被一旁的李總制止了，此刻他也意識到這一點了，如果再多說就是強詞奪理了。
田園繼續說：“設計交易系統當然要尊重曆史規律，但是忌諱過度拟合。
而且在正常情況下，大盤指數波動較低，大盤指數交易系統的收益率，理應比個股交易系統的收益率低。
但是這次比賽，李東設計的大盤系統收益率卻比個股的高，因為大盤指數比較好拟合，但個股
第一個說你設計的大盤交易系統過度拟合的問題。
請技術部的兄弟，把李東大盤交易系統的收益曲線圖放到投影儀裡。
” 投影儀很快顯示出了這張圖。
田園繼續說：“大家請看，雖然他的大盤交易系統的總收益率很高，達到1240%，但是其中前800%的收益，都源于1990-1996年這一段行情。
” 李東聞聽猶豫了一會，“那怎麼樣？總收益不是比你的系統收益率高嗎？高了整整340%啊！” 田園笑，“大家想一想，800%的收益率意味着什麼？是不是意味着1元錢的本金，獲得了8倍的收益，連同本金一共是9元對吧。
” 大家點頭。
田園又看看李東，他很不耐煩的說了一句：“對。
” 田園繼續說：“那麼同理，1240%的收益率，表示這1元錢會增加到13.4元。
現在大家再算算，1元錢入市，1996年時增長到了9元，1996年至今增長到13.4元。
” 衆人點頭。
“前6年的總收益率是800%。
那麼後面十九年時間的收益，就是13.4元減去9元等于4.4元。
4.4元相對于9元而言，收益率是50%左右。
” 此言一出，現場的人立刻就懂了，評委們也頻頻點頭。
隻有李東一臉問号，“那也不影響我總收益率比你高。
” 田園笑：“我們再看看，李東這套系統的設計方法，其實它是通過一種算法，捕捉到了大盤指數中最好的一段漲勢，也就是1990年到1996年這一段時間，幾個重要的高低點被李東很好的匹配了，所以才獲得了800%的收益。
” 李東滿意的點點頭，他以為田園是在誇自己。
田園笑，“也就是說，1240%的總收益率裡有2/3都來自這段時間。
所以我認為，李東設計的是高度拟合的算法系統。
” 李東大笑，“拟合不拟合的我不知道，我就知道我收益率比你高。
” 現場的人又笑又氣，辯論又不是吵架，重複這一句話有啥用。
田園也歎了口氣：“高度拟合的交易系統對曆史行情有效，但對未來行情不一定有效。
衆所周知的一點，1990年我國股市剛剛成立，那個時代莊股橫行，股市也時常大起大落，但這種振幅是新興市場獨有的。
随着股市成立時間的增加，投資者越來越成熟，再次出現這種巨大振幅的行情概率微乎其微。
” 衆人點頭，表示認同。
李東還想反駁，被一旁的李總制止了，此刻他也意識到這一點了，如果再多說就是強詞奪理了。
田園繼續說：“設計交易系統當然要尊重曆史規律，但是忌諱過度拟合。
而且在正常情況下，大盤指數波動較低，大盤指數交易系統的收益率，理應比個股交易系統的收益率低。
但是這次比賽，李東設計的大盤系統收益率卻比個股的高，因為大盤指數比較好拟合，但個股