第51章 算法对市场的影响
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思路的策略。
這樣就會提高這種規律的有效性。
但是時間長了，用這種規律制定策略的資金會越來越多，這會造成這種策略的有效性降低，甚至完全無效。
舉個例子，在2005年中小闆成立以後，在大概五年的時間裡，反轉策略（一段時期内價格平均漲幅小的股票，在後一階段平均漲幅較大）一直是比較賺錢的策略。
雖然那時算法交易還不是很流行，但投資者手工統計也好，憑借經驗交易也好，多多少少也能感受到市場中存在的這種規律，也有一些證券公司公開過這種策略的收益。
然後，随着很多人開始應用這種策略，大約從2013年開始，反轉策略就不再具有收益的優勢了。
個人分析，要麼是有大資金利用這種規律，對參與者進行反向操作；要麼是抄底資金過于擁擠，造成股價快速上漲以後，減少了後買入資金的收益。
而且算法交易為各家機構統計出相同的買入交易因子，但各家機構的賣出/止盈策略未必相同，所以其對市場的影響是多面的。
個人看法是算法交易對市場的影響，短期會增強已有規律的有效性；過一段時間，又會降低這種有效性。
再久一點，随着很多資金不再執行這種策略，它的有效性可能又會提高。
也就是說，算法交易對市場的影響是有時效性的，長期就沒有多大影響了。
但是這對普通投資者的影響是巨大的。
算法交易在行情進行中有速度的優勢，在基本面分析中有信息優勢，在技術面分析中有概率優勢。
也就是說用算法交易的機構，始終比個人投資者要占優勢。
舉個例子，再有經驗的投資者，他們的精力也是有限的，能同時監控的信息很少，但算法交易可以。
算法能同時監控每一個影響股價的交易因子，然後按照規律給出對策。
普通投資者面對這樣的對手，必然是種挑戰。
算法交易是大趨勢，但不代表普通股民就沒有機會。
再高級的算法，也是勝率與賠率的數學題；再複雜的計算，效果也不一定比簡單的計算收益高。
所以普通股民可以試着從簡單的算法開始，也加入到算法交易的行列。
我們甚至可以預見，在算法交易普及的過程中，越早開始運用的人，越有可能享受到一波算法交易的紅利。
于鴻途的發言，聽得很多機構人士一頭霧水，應用算法交易的大多是機構。
于鴻途自己是機構人士，不講機構應該怎樣用好這種策略，卻講普通投資者應該怎樣應對算法交易。
他這是被中小股民收買了嗎？ 對于争議，于鴻途隻是笑笑。
他講的是對市場參與者交易習慣的看法，懂的人肯定能聽懂。
随後證券公司自營盤、公募基金的人也分享了很多老生常談的策略，聽得大家昏昏欲睡，直到田園分享了一個機構跟蹤策略，技驚四座。
喜歡綜藝，炒股也有真人秀請大家收藏：()綜藝，炒股也有真人秀
這樣就會提高這種規律的有效性。
但是時間長了，用這種規律制定策略的資金會越來越多，這會造成這種策略的有效性降低，甚至完全無效。
舉個例子，在2005年中小闆成立以後，在大概五年的時間裡，反轉策略（一段時期内價格平均漲幅小的股票，在後一階段平均漲幅較大）一直是比較賺錢的策略。
雖然那時算法交易還不是很流行，但投資者手工統計也好，憑借經驗交易也好，多多少少也能感受到市場中存在的這種規律，也有一些證券公司公開過這種策略的收益。
然後，随着很多人開始應用這種策略，大約從2013年開始，反轉策略就不再具有收益的優勢了。
個人分析，要麼是有大資金利用這種規律，對參與者進行反向操作；要麼是抄底資金過于擁擠，造成股價快速上漲以後，減少了後買入資金的收益。
而且算法交易為各家機構統計出相同的買入交易因子，但各家機構的賣出/止盈策略未必相同，所以其對市場的影響是多面的。
個人看法是算法交易對市場的影響，短期會增強已有規律的有效性；過一段時間，又會降低這種有效性。
再久一點，随着很多資金不再執行這種策略，它的有效性可能又會提高。
也就是說，算法交易對市場的影響是有時效性的，長期就沒有多大影響了。
但是這對普通投資者的影響是巨大的。
算法交易在行情進行中有速度的優勢，在基本面分析中有信息優勢，在技術面分析中有概率優勢。
也就是說用算法交易的機構，始終比個人投資者要占優勢。
舉個例子，再有經驗的投資者，他們的精力也是有限的，能同時監控的信息很少，但算法交易可以。
算法能同時監控每一個影響股價的交易因子，然後按照規律給出對策。
普通投資者面對這樣的對手，必然是種挑戰。
算法交易是大趨勢，但不代表普通股民就沒有機會。
再高級的算法，也是勝率與賠率的數學題；再複雜的計算，效果也不一定比簡單的計算收益高。
所以普通股民可以試着從簡單的算法開始，也加入到算法交易的行列。
我們甚至可以預見，在算法交易普及的過程中，越早開始運用的人，越有可能享受到一波算法交易的紅利。
于鴻途的發言，聽得很多機構人士一頭霧水，應用算法交易的大多是機構。
于鴻途自己是機構人士，不講機構應該怎樣用好這種策略，卻講普通投資者應該怎樣應對算法交易。
他這是被中小股民收買了嗎？ 對于争議，于鴻途隻是笑笑。
他講的是對市場參與者交易習慣的看法，懂的人肯定能聽懂。
随後證券公司自營盤、公募基金的人也分享了很多老生常談的策略，聽得大家昏昏欲睡，直到田園分享了一個機構跟蹤策略，技驚四座。
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