第14章 财务报表
關燈
小
中
大
财務表報是企業在财務周期内，資金和利潤狀況的彙總表。
每年有四個季度，上市公司的财報也有四份。
其中，一季度和二季度彙總為中期報表；四個季度彙總為年報。
在财報中，以年報的内容最為詳細。
一季度和三季度報表的内容較少且無需審核。
所以在閱讀時最需要重視的是年報。
年報中信息有：上市公司簡介、公司業務範圍、行業地位、經營狀況、财務狀況、股東情況等。
總之，凡是可能對股票産生影響的内容，大都能在年報中找到。
每份财報中，最具分析價值的是資産負債表、利潤表和現金流量表。
一、資産負債表：是公司資産與負債的情況。
由于現行的會計制度規則中，總資産是包含總負債的，所以不是總資産越多越好，而是要看資産負債率。
資産負債表中需要留意的指标有： 1、應收款、應付款、預收款、預付款、合同資産。
它們有可能被用于調節企業利潤，而且也有一定的風險（錢給了貨沒收到、貨交付了錢沒收到）。
2、存貨，包括半成品、各類材料、包裝物在内。
由于很多貨品的預期價值是動态的，所以存貨價值太高，就有可能影響到企業資産總額的。
3、投資資産 既有漲價的可能，也有貶值的風險。
4、遞延資産 是會延期體現在财報中的資産，也可能會被用于調節利潤。
5、股東權益 其中的資本公積金是資本原因形成的公積金，可以用這筆資金轉增股本。
而未分配利潤是企業可用于給股東分配的利潤。
資本公積金和未分配利潤能體現股票的分紅能力，一般炒作資金會比較重視。
二、利潤表：包含公司的收入、成本和收益情況。
正常而言，通過自家産品/服務/技術獲得的利潤，才是讓人放心的利潤。
而投資、賣資産是營業外的收入。
在利潤表中，要重點留意資産處置收益以及資産減值的情況。
因為有的公司在業績不好的年份，提前計提資産減值，以期為日後的經營減輕負擔；而有的公司為了配合資金出貨，會提前确認部分收入，提高财報期的利潤。
三、現金流量表：是公司現金情況的報表。
現金被認為是安全性最高的資産，公司手裡有足夠多的現金，就可以從容對應各種風險。
甚至有理論認為，隻有能不斷獲得現金收入的企業，才是有投資價值的企業，而經營時收到的現金少，欠條多的企業就存在一定的風險。
所以現金流量是很重要的。
它包括經營活動現金流、投資活動現金流和籌資活動現金流。
财務報表中設計的指标非常多，股票軟件通常會把常用的、重點的分類彙總。
以某炒股軟件F10資料為例，“财務透視”一欄中可以查看的指标有： 1、每股指标：是将各種财務指标，平均到每一股股票後所含的現金價值。
每股指标可用于對比不同營收規模的公司，還可以計算市盈率、市淨率等估值指标。
具體而言： （1）每股收益：稅後利潤總額/總股本；
每年有四個季度，上市公司的财報也有四份。
其中，一季度和二季度彙總為中期報表；四個季度彙總為年報。
在财報中，以年報的内容最為詳細。
一季度和三季度報表的内容較少且無需審核。
所以在閱讀時最需要重視的是年報。
年報中信息有：上市公司簡介、公司業務範圍、行業地位、經營狀況、财務狀況、股東情況等。
總之，凡是可能對股票産生影響的内容，大都能在年報中找到。
每份财報中，最具分析價值的是資産負債表、利潤表和現金流量表。
一、資産負債表：是公司資産與負債的情況。
由于現行的會計制度規則中，總資産是包含總負債的，所以不是總資産越多越好，而是要看資産負債率。
資産負債表中需要留意的指标有： 1、應收款、應付款、預收款、預付款、合同資産。
它們有可能被用于調節企業利潤，而且也有一定的風險（錢給了貨沒收到、貨交付了錢沒收到）。
2、存貨，包括半成品、各類材料、包裝物在内。
由于很多貨品的預期價值是動态的，所以存貨價值太高，就有可能影響到企業資産總額的。
3、投資資産 既有漲價的可能，也有貶值的風險。
4、遞延資産 是會延期體現在财報中的資産，也可能會被用于調節利潤。
5、股東權益 其中的資本公積金是資本原因形成的公積金，可以用這筆資金轉增股本。
而未分配利潤是企業可用于給股東分配的利潤。
資本公積金和未分配利潤能體現股票的分紅能力，一般炒作資金會比較重視。
二、利潤表：包含公司的收入、成本和收益情況。
正常而言，通過自家産品/服務/技術獲得的利潤，才是讓人放心的利潤。
而投資、賣資産是營業外的收入。
在利潤表中，要重點留意資産處置收益以及資産減值的情況。
因為有的公司在業績不好的年份，提前計提資産減值，以期為日後的經營減輕負擔；而有的公司為了配合資金出貨，會提前确認部分收入，提高财報期的利潤。
三、現金流量表：是公司現金情況的報表。
現金被認為是安全性最高的資産，公司手裡有足夠多的現金，就可以從容對應各種風險。
甚至有理論認為，隻有能不斷獲得現金收入的企業，才是有投資價值的企業，而經營時收到的現金少，欠條多的企業就存在一定的風險。
所以現金流量是很重要的。
它包括經營活動現金流、投資活動現金流和籌資活動現金流。
财務報表中設計的指标非常多，股票軟件通常會把常用的、重點的分類彙總。
以某炒股軟件F10資料為例，“财務透視”一欄中可以查看的指标有： 1、每股指标：是将各種财務指标，平均到每一股股票後所含的現金價值。
每股指标可用于對比不同營收規模的公司，還可以計算市盈率、市淨率等估值指标。
具體而言： （1）每股收益：稅後利潤總額/總股本；